今天我们继续从冷眼的教诲里,寻找黄金屋。
《九点股票》专栏作家黄春梅重读冷眼名作後,连续两个星期和会员朋友分享她的读书心得。
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冷眼教会我的事(四)~不成长不投资
冷眼有几个投资原则,其中一个是不再成长的公司,就不会投资。
什么叫不再成长?
简单地说,就是不再有新投资新业务,旧有业务也无法成长的公司。
以前我看到这段话,一点感觉都没有,直到多年后的今天,才有所领悟。
因为我就投资了这么一间公司,BJTOTO成功多多。
七八年前,初入股市不久,我的选股都是激进型股票,后来觉得应该要“平衡”一点,赚一些“稳定”的股息,就投资了人家建议的老人股。
结果多多姐股息真的不错,季季都有钱拿,但因为业务已经饱和,又饱受地下测字厂威胁,还有先前的gst,结果业绩每况愈下,股价自然也越跌越低,从我买的4.x,到今天的2.x,股息拿多少,股价就跌多少,赚幅就差不多和银行利息一样。
所以谨记,要投资,一定要找处于成长轨道的公司,这需要费时寻找,如果你没有这种时间与知识,又何必计较基金经理跟你收取服务费帮你投资?
斤斤计较的结果,自己胡乱投资,结果亏的钱,分分钟比基金的管理费还要多,因小失大。
冷眼教会我的事(5)投资要找股息股
冷眼的投资第二原则,是寻找有派股息的股票。
因为当经济不理想以致股市大跌时,股息至少提供你一些收入,聊胜于无。
但股息真正的意义,在于老板愿意与你分享财富,把公司赚到的钱,分一些给你,一般这样的公司会越做越好,因为老板懂得金钱的本质,是来自于慷慨大度,所以生意不做大也不可能。
所以你可以从大马股市看到一个有趣现象,有派股息的公司,业务都不错,一毛不拔的,基本上都不太行。
当然,这个原则必须配合第一个原则,也就是高成长,才可以成事,不然你可能单凭股息这一点,而错误地买到像bjtoto这样的公司,浪费了时间成本。
高成长,高股息,看似不可能,但用心寻找,你还是可以找到这样的公司,前提还是做功课做功课做功课。
冷眼教会我的事(6)~逆向投资(contrarian investing)
可以在投资里赚钱的,往往是逆向投资者。
因为他们懂得逆势操作,所以可以得到一般人得不到的财富。
或者这也就是为何大师们常常说,世界上10%的人,掌握了90%的财富,因为他们勇于攫取机会,所以注定和其他人不一样。
什么叫逆势投资?
比如贸易战的时候,中国股市溃不成军,人人信心跌落谷底,甚至开始唱衰,你怎么想?
跟着羊群起舞?看到基金或股票组合里红红的成绩单,立马不敢投资,或者听了“专家”授招,决定静观其变,等着等着,就错过了便宜入市的机会。
结果?结果冠病疫情反推升中国股市,你又心痛没有买在低点,不愿意再投资,就这样在恶性循环里面转,永远都无法成为那10%的顶尖投资者。
没有人可以买在最低点,连股市大师胡立阳也这么说,所以他建议投资者在股市跌到一定程度,每跌10%就加码。
那公积金要求你每三个月投资基金拉低平均价,你做了几次之后,在股市继续大跌时,为何你不做?
公积金已经为你规划好万全的投资策略,但你不愿跟随,就不能埋怨为何基金的回酬比公积金差。
投资不是“包赚”的,但只要跟随正确的方式,回报率一定是可期的。
正确方式的其中一个要诀,就是逆势投资,逢跌加码。
投资肯定是财务自由的最佳管道之一,但你必须愿意相信逆向思维,不然不管时间多长,财务自由始终不会有你的份。
黃春梅專欄