尽管全年笼罩在全球贸易紧张局势的阴云之下，马来西亚银行业仍录得稳健的贷款增长丶稳定的资产质量和持续的盈利，并以多元化的业务组合为基础，使明年的前景保持稳定。
今年国内金融格局最重要的发展之一，是马来西亚发展银行于2025年5月收购马来西亚进出口银行（EXIM BANK）和中小企业发展银行（SME BANK）。
此次股权收购是根据截至2023年12月31日，进出口银行和中小企业银行的净有形资产价值完成的。
收购完成后，这三家银行将能更好地扩展和加强其现有职能，以弥补国家发展资金缺口。
█尽管存在不确定性 第三季度表现依然亮眼
马来西亚 Muamalat 银行首席经济学家 Dr. Mohd Afzanizam Abdul Rashid 告诉马新社，尽管全球经济正努力应对源自美国关税冲击和地缘政治担忧带来的不确定性，但银行业表现值得称道。
“银行业的股本回报率在第三季度升至13.3%，高于2024年同期的12.4%。”
“2025年1月的总贷款增长率为5.6%。该数据在2025年6月跌至低谷5.1%，但随后逐步改善，到2025年9月达到5.5%，”他解释道。
Mohd Afzanizam 表示，银行业在年内积极录得可观的业绩，总资本比率略有下降，从2025年1月的18.4%降至2025年9月的17.9%。
AmBank 集团首席经济学家 Firdaos Rosli 也持相似看法，并补充说资产质量依然坚韧，截至2025年9月，总减值贷款比率微幅改善至1.41%，略低于前一个月的1.43%。
“这一改善得益于有利的劳动力市场状况，同月的失业率保持在3.0%的稳定水平，”他说。
█贷款增长由非家庭部门驱动
Mohd Afzanizam 表示，2025年的贷款趋势反映了非家庭部门活动更加坚实，尤其是在与制造业相关的行业。
他说，约占贷款总额40%的非家庭部门，增长率已从2025年1月的5.0%（同比），加快至2025年9月的5.5%（同比）。这主要由制造业（如食品丶电机和仪器丶电力及水力）以及建筑业推动。
占贷款总额约60%的家庭贷款增长则较缓，增长率从2025年1月的6.0%（同比）降至2025年9月的5.5%（同比），主要受乘用车丶住宅地产和个人用途贷款增长放缓所驱动。
与此同时，Firdaos 表示，强劲的贷款增长表现主要由住宅丶非住宅和汽车领域驱动。”全年有大量新车发布，推动了汽车贷款增长，”他说。
他还将住宅地产贷款的可持续增长归因于稳定的隔夜政策利率。”一个较低且可预测的利率路径支撑了全年的贷款增长。马来西亚银行体系在年初经历了强劲增长，受家庭贷款和非家庭贷款双双持续上升的推动。”
“在家庭贷款细分领域内，我们观察到信用卡仍是主要驱动力。此外，其增长率至今一直保持在7.0%至9.0%左右，表明消费者支出依然强劲，”他说。
█降息有助于维持信心
马来西亚国家银行今年将隔夜政策利率从3.0%下调至2.75%。
“虽然我们看到今年的隔夜政策利率相较于2024年有所下降（在7月进行了一次降息），但这将导致净息差保持稳定，因为银行可以预期未来的利率路径并相应调整以适应央行的决策。”
“因此，这可以降低对盈利产生负面影响的风险。此外，鉴于借贷成本更加可负担，这也可能刺激消费者信心，这反映在信用卡消费的贷款增长上，”Firdaos 说。
Mohd Afzanizam 表示，下调隔夜政策利率将对银行的盈利产生实质性影响，无论是传统银行的净息差还是伊斯兰银行的净收入利润率。因为传统贷款的利率或伊斯兰融资资产的利润将立即下调，尤其是那些采用可变利率的融资合同。
“然而，存款利率，特别是定期存款利率，只有在合约到期时才会向下调整。因此，在过渡期间，当隔夜政策利率下调时，净息差将受到压缩。”
“迄今为止，经济增长一直相当稳定，并可能在预测范围内增长，”他说。
同时，Mohd Afzanizam 表示，通胀率也处于温和水平。”因此，国家银行似乎没有迫切需要在近期内进一步降息。然而，我们相信央行将继续保持警惕，特别是关注美国关税的影响，其全面影响将在2026年显现。”
“基本上，虽然2026年隔夜政策利率可能保持不变，但不能完全排除下调的可能性。鉴于此，银行业将对明年隔夜政策利率下调的风险保持警惕，”他说。
█贸易紧张局势预计将影响前景
Firdaos 表示，尽管自2025年4月美国实施对等关税以来，美国关税大幅提高，但贸易额在2025年6月达到顶峰后目前正在缓和。
然而，从增长角度看，贸易额增长率在2024年7月达到14.4%的峰值后便呈下降趋势，这不仅是由于美国关税，更重要的是高基数效应。”美国政府已批准了多项对等关税豁免，最新一次是在2025年11月14日宣布的。”
“随着美国通胀持续居高不下，我们可以预期未来会有更多豁免。投资者信心可能会保持谨慎，但可能不像最初担心的那样糟糕，”他说。
Firdaos 强调，虽然对等关税可能通过降低贸易额间接影响马来西亚银行，但在多元化的业务组合下，受冲击行业的信贷放缓及不良贷款上升的系统性风险或指标仍然较低。
