正源集團多元化業務 收購沙巴混凝土製造厰

正源集团(MBRIGHT,2097,主板消费股)欣然宣布拟以 2804 万马币收购 Expogaya Sdn Bhd(EXPO) 70%股权。

EXPO公司集团主要从事预拌混凝土的生产、贸易和供应,其16个配料设施战略性地区分布在沙巴州主要建筑活动中心附近。

这项收购将扩大正源集团在上游建筑行业的业务。

作为集团业务多元化计划的一部分,EXPO 的其他子公司和联营公司生产和供应水泥、预拌混凝土及其相关产品,并提供运输服务和设备租赁等相关服务。收购建议将使集团成为更广泛的建筑行业中重要的纵向一体化企业。

通过这一纵向并购行动,正源集团的房地产开发业务部门还能够获得价格合理的材料,从而保持竞争力。

拟议的收购涉及认购 50 万股新股,将以 500 万令吉现金支付,并收购 202 万股 EXPO 现有股份,价值2300万令吉。

收购价值为2300万令吉的202万股现有EXPO股份,将通过发行9800万股每股0.234令吉的正源集团新股来解决。

根据截至最后实际可行日期正源集团5 天成交量加权平均股价约 10% 的折扣计算。

折让约 10%计算。现金对价将通过内部产生的资金全额支付

截至 2023 年 6 月 30 日,集团经审计的现金和现金等价物超过 3 千万令吉。

根据收购价格和按比例计算的3,000万令吉利润保证的5年期限

根据收购价格和按 5 年期计算的 3000 万令吉利润保证,隐含市盈率为 6.7 倍、

隐含市盈率(”P/E”)为 6.7 倍,大大低于具有可比业务活动和市值的上市公司的两位数倍数,即 25 至 55 倍之间。这也大大低于正源集团自身的市盈率。因此,尽管增发约 4%的新股会产生稀释效应,但预计整个交易将增加股东的价值。

收购计划完成后,正源集团将持有 EXPO 公司 70%的多数股份。而陈克强直接持有EXPO 30%股份。他也将继续监督 EXPO 被正源集团收购后的整体发展和战略,并将在集团执行董事拿督李珂名和李志坚的协助下,进一步拓展 EXPO 的业务。凭借他们在行业内的广泛网络,拟议的收购预计将产生积极的协同效应。

正源集团企业与战略执行董事 Derek Phang Kiew Lim 对此次收购表示兴奋。

他说:”此次收购是我们长期战略的一部分,我们的目标是将集团转变为一个可持续盈利的集团。对于房地产开发部门来说,这是一个改变游戏规则的举措。我们承认,在一些人看来,我们过去的房地产开发活动与其他知名上市企业相比可能规模较小。“

”由于COVID 对房地产行业的影响,以及不同房地产板块在 COVID 之后的复苏率也不相同,这都加深了人们的这种想法。而通过正源集团将成为更广泛的建筑行业中的垂直整合企业,并拥有一个具有资本效益的参与房地产开发的资本效率途径,其增长轨迹更可预测、更平稳。“

此外,将 EXPO 纳入正源集团旗下,将为集团提供一个稳定可靠的盈利来源,并确保集团在建筑行业整体复苏和增长的过程中拥有稳定、可靠的盈利来源。EXPO 通过成本效益高、地理分布合理的运营,已成为沙巴州整体建筑业的市场领导者之一。

”而正源集团现有的房地产开发活动也将受益于获得 EXPO 的合理价格建筑材料,从而保持竞争力“

他继说:”鉴于我们早在 2021年就开始考虑这种战略举措、我们倍感欣慰的是,我们的收购计划与最近提交的预算案不谋而合。沙巴州将在 2024 年获得 66 亿令吉的发展预算。这与沙巴州最近获得的自治权相辅相成。

此外,沙巴发展银行有限公司(SDB)和马来西亚中央银行(BPMB)也于本月早些时候签署了一项战略合作协议。将共同为沙巴州的目标发展项目提供高达 120 亿令吉的资金,这些发展都验证了企业活动背后团队的战略远见。”

他坚信,对EXPO产品的需求将不断上升。此外,EXPO也有望抓住沙巴现有和未来的更多建筑需求,巩固其作为沙巴州最大预拌混凝土制造商的地位。

“在更远的地方复制 EXPO 模块化运营的可能性肯定是一个考虑因素。例如,将于 2023 年底开始实施的砂拉越-沙巴连接路项目第二阶段、这将大大改善两州之间的物流便利性,为打入砂拉越市场提供了可能。“

”最后,Meta 已建立的思明南绒业务也可能有助于世博会在该州的任何扩张。如果找到合适的切入点,世博会也有可能向该方向扩展。然而,长期计划仍在讨论之中。“