「希望最好，准备最坏」（hope for the best, prepare for the worst）是每一个股市投资者希望做到的事情，但是，投资总是有风险，你不可能买到最便宜，卖到最好价钱。
身在股市，就要承担风险，有时候你手上的股票会下跌，有时候会上涨，最重要的是，最终你手上所有股票组合是处於＂赚钱＂。
当美国股市出现大跌，往往就会有末日博士或悲观分析员出现，举出一大堆历史例子，预告市场可能崩盘，投资者要怎样准备，创建一个＂完美的股票组合＂，实际上我们都知道，这根本不太可能做到。
参与股市投资，过於杞人忧天的心态，可能是有害，你可能会因此睡不太，吃不太，天天担心股市会崩盘。
转换另一个角度，当我们为熊市做预备的另一面，其实是为了迎接另一个牛市的到来。
美国股市目前的估值看似很高，但在过去 12 年中却有 11 年是录得升市。
当然，在过去 15 个月左右的时间里，市场某些界别（例如 meme stocks，所谓的「网红股」）也曾出现过度投机的疯狂情况。
但无论如何，从历史数据可见，牛市持续的时间往往比想像中维持得更长。比如从 1942 年到 1965 年间，美股在这 24 年的年回报率为 15.5％。
另外，从 1980 年到 1999 年的 20 年间， 年回报率更高达 17.7％。在众多的宏观不利因素下，很难想像目前这个牛市可能还会持续数年，但与其「不停」为世界末日做准备；换个角度，也可以为尚未「中断」的升市做好预备。
事实上，从上述的历史数据可见，以往长期牛市的回报非常可观，但期间并非没有挫折。
例如在 1980 年至 1999 年期间，就曾出现过 9 次两位数的跌幅，包括 1980 至 1982 年间近 30％ 的下跌和 1987 年 34％ 的大泻。
如何 Stay Invested（保持投资）其实比想像中更难做到，但如果期望在股票市场获得高回报，当发生不可避免的挫折时，就不要被股市的波动所吓倒。
然而，「一股不留」等到下一次崩溃时进场，听起来像是一个合理的计划，但这种「十上十落」的思维，意味同样需要把握到完美的时机「一进丶一出」；想深一层，这其实是同样的困难，几乎是不可能做到。
保持投资的最简单方法，就是创建一个你愿意并能够在牛市和熊市期间继续持有的资产配置。
而所谓「多元化」的核心意义，其实在於平衡各种市场和经济环境。为资产组合作出再平衡（rebalancing）并不像估顶摸那样「有型入格」，但这其实需要更加谨慎，因为 rebalancing 目的是让你保持长期投资，从表现出色的资产类别中获利以购买表现不佳的资产类别，并在此过程中管理风险。
完美的投资组合只有事後才知道，因此不一定有正确或错误的资产配置，一切都取决於你承担风险的意愿丶需要和能力。
最後，在牛市最难受之一就是看到其他人承担非理性风险，并赚得比自己多。
当看到别人超凡脱俗的回报时，就很难抵受诱惑和保持满足。「错失恐惧症」（FOMO）和贪婪的结合，可以使人在牛市尾声（斗傻游戏）变成最後的大傻，也是值得提高警惕。
