“时间就是金钱”这句话，大家耳熟能详，但真正理解其深层含义的人却不多。以医生和律师为例，他们的工作本质上是出售专业知识和技能，按时间计费，从这个角度来看，“时间就是金钱”显然成立。

但投资领域的“时间就是金钱”又是如何理解呢？很多人误以为这意味着在股市里快速进出，像赌徒一样在不同的赌桌间奔波，急于一夜暴富。这其实远离了真正的投资，更像是赌博。

投资是一门科学，它可以被量化和计算。成功的投资策略需要从终点反推至起点，规划整个过程，而关键之一就是将“时间” 纳入重要考量。

“金钱时间价值”

金融学中的“金钱时间价值”(Time Value of Money, TVM)是一种基本概念，表明金钱的价值会随时间而变化。简单来说，一笔资金的现在价值和将来价值是不同的。

金钱时间价值不仅对个人投资者至关重要，对企业在作出商业决策时也非常关键。无论是决定开发新产品丶购买新设备还是设置客户账期，都需要考虑金钱时间价值。决策时，可以使用以下公式计算终值，以便与现值进行比较：

FV = PV× (1 + r) n

其中，FV表示终值，PV表示现值，r为每期回报率，n为期数。

假设你现在有5000令吉，预期未来两年每年获得5%的利息，若利息每年复利一次，则这5000令吉的未来价值可按以下方式计算：

FV = RM5000× (1 + 5%)2 = RM5,512.50

而将终值转换为现值的过程称为“折现”，所用的利率称为折现率。公式可逆向计算如下：

PV = FV / (1 + r) n
无需背诵复杂的公式，网络上有许多免费的计算器可供使用。在这里呈现这些公式的目的是要展示时间在财富累积中的关键作用。

如果在报酬率不变的情况下，要达到预设的终值，你要么增加初始资本，要么延长投资期限。投资期限与风险相关，通常期限越长，可承受的风险越大，因为有更多时间弥补潜在损失。相反，若投资期限短，考虑低风险策略更为妥当。

如何做到高回酬低風險？

尽管有人认为华尔街的基金还是短期内也能大赚，但要明白，对于资本现值庞大的大型基金来说，年收益仅需微薄百分比即可实现巨额利润，风险极低。而资本现值有限的个人投资者若希望同样短时间内获得相似规模的回报，那所需的年收益率可能需要达到天文数字，这几乎是不可能的任务。

爱因斯坦曾言，世上最强大的力量是复利。“慢慢变富”背后正是时间和复利的力量，这是简单却不易的道路。让你笑到最后的，可能恰恰就是耐心给你带来的回报。

简介：江伟伦，拥有法律与金融双重背景的上市公司董事。把美食当作生活调剂品，爱酒不嫌茶。写专栏只为和读者谈心对话聊家常。

江伟伦律师上一篇专栏谈「月老」，你有兴趣吗？