曾是大马股市蓝筹的英美烟草(BAT 4162)盈利一年不如一年,从2015年净赚9亿1004万令吉,到今年首半年净赚6626万令吉,估值遭到分析员看衰。
银河国际证券今日再调低英美烟草目标价格至RM9.77。
到底是走私香烟活动太过猖獗,抢掉英美烟草市场;还是现代人更注重健康,烟民大减造成英美烟草生意大跌呢?
其实这2大因素都可能造成英美烟草江河日下,你有吸烟吗?你能忍受身边人吸烟吗?这或许才是真正原因。
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银河国际证券最新报告指出,2026财政年本益比为10.6倍,估值并不高,因为2024至2026财年的收益率为8至9%。
该机构说,英美烟草截至6月杪2024财年第二季核心净利为3620万令吉,首半年核心净利(6720万令吉)仅占其和彭博社全年预测的35和39%。
“经济活动改善及从香烟产品的转移,将有助于支撑英美烟草2024财年盈利。”
银河国际证券重申,英美烟草的核心盈利将在2024财年触底,然后在2025和2026财年好转,因为对电子烟产品Vuse的投资将带来销售和市场份额。