坏消息是投资者的好朋友 巴菲特逆向思维看股市大跌

特朗普就任以後,祭出种种措施干扰美国股市,华尔街大起大落,全球股市也遭殃,投资者会有"无力感"。

KLCI跌破1400点,很多悲观言论在网络发表,定力不足的投资者会被吓到吃不下睡不着。

但是,如果历史可以借镜的话,股神巴菲特的经验告诉投资者,,而是需要关注的时候。

巴菲特在 2008 年《纽约时报》 发表过一篇专栏文章「跟我一起买美股」正在网路上被世人疯传。他这几十年来一直提醒投资人,坏消息往往是他们最好的机会。

2008 那一年,市场正在暴跌,恐慌情绪达到历史最高,但巴菲特仍在买入,把金融市场的恐慌期视为抄底的机会。

因为正如股神所说,坏消息永远是投资人最好的朋友,经济衰退导致股价下跌,为长期投资人提供了以折扣价购买优秀公司股票的机会。诀窍不在於预测市场下一步的走势,而是了解价格和价值之间的差异。

巴菲特一直否认把握市场时机的想法。巴菲特透露:「我不喜欢对股市进行猜测,我再次强调我对股市的短期行情没有任何了解。」
「未来几天丶几周和几个月股市会下跌吗?这问错问题了…… 主要是因为它完全无法回答。真正重点是,股票的售价是否低於其价值?」

2008 年巴菲特发表专栏文章後,标准普尔 500 指数持续深跌,又下跌了 26%,直到 2009 年 3 月才终於复升,而那些听从巴菲特建议并在混乱时期买入股票的人,却在随後几年里获得巨额收益。

恐惧与机遇

巴菲特有一个简单的规则,投资要「在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧」。

当然,在多数情况下恐惧会蔓延,即使是经验丰富的投资人也无法抗拒这种恐惧感。从经济大萧条到 2008 年金融危机,再到新冠疫情,每个重大市场崩盘,历史一次又一次地证明他是对的,因为长期来看,股市将会好转。

尽管巴菲特对持有现金的厌恶众所周知,但波克夏目前持有的现金高达创纪录的 3,500 亿美元。

有些人认为,这表明巴菲特认为市场估值过高,正在等待股市回调,就像他在过去的经济低迷时期所做的那样,当股市变得便宜时,他准备投入这些现金。

巴菲特写道:「未来 10 年证券的价值几乎肯定会高於现金,而且很可能高出很多。那些坚持持有现金瞄准其他投资领域的投资人,正在等待好消息,但他们忘了 Wayne Gretzky(冰球明星)的一句忠告:我总是滑向冰球运动的方向,而不是等冰球到位再追。」

股神巴菲特