SEC祭新规则监管SPAC

曾经是美国股市最热门上市工具─特殊目的收购公司(SPAC),遭美国证券交易委员会(SEC)点名,公布一系列新规定监管。

若这些规定得以实施,将是 SEC 迄今为止打击热门 SPAC 市场的最新举措。

SEC发表声指出,股权稀释是个人投资者最关心的问题,因为许多人抱怨称,如果公司决定增发股票,SPAC 程序不透明,可能会让投资面临意想不到的损失。

根据 SEC 声明,新的一系列新规包括要求 SPAC 披露更多有关其担保人与潜在利益冲突的资讯等措施,旨在将投资人对传统首次公开发行(IPO)习以为常的保护措施应用在 SPAC 上。

SEC 主席 Gary Gensler 曾多次提出对 SPAC 的担忧,他在周三声明中表示,在讯息不对称丶诈欺与利益冲突方面,以及涉及讯息披露丶销售行为丶把关人与发行人时,投资人理应受到如传统 IPO 的保障。

SPAC 在证交所上市募集资金,经常透过收购方式,让急着上市的新创公司能避开传统 IPO 的审查快速的「借壳上市」,但其中往往暗藏许多风险,尤其 SPAC 经常夸大他们想要收购的公司的业务前景吸引投资,其中多为尚未获利的新创公司。

虽然 SPAC 曾是华尔街最热门的市场之一,但新规出炉之际,类似交易正日益失宠。

如 SEC 的规定被采纳,该机构还将要求 SPAC 披露其上市推荐人的资料丶股权稀释的影响以及并购的目标公司。此外,SEC 还希望限制 SPAC 所谓的「避风港」,让 SPAC 进行商业预测时,无法规避须承担的法律责任。