我国私募大佬拿督Brahmal Vasudevan最近受委CTOS数码（CTOS 5301)非执行主席，财经界引起广泛讨论；Brahmal出任执行主席，更像是＂精神领袖＂，公司仍由CEO掌舵。
CTOS数码曾经享有30倍至60倍本益比，但是随股价消退，如今本益比是15倍左右，这家公司接下来要如何＂重振雄风＂，还得看CEO要做什麽。
CTOS数码集团首席执行员安库尔·塞格尔早前接受权威财经媒体《THE EDGE》专访，披露更多最新讯息。
让我们一起来了解，看看CTOS数码集团首席执行员安库尔·塞格尔Ankur Sehgal说了什麽。
Ankur Sehgal指出，随着传统信贷市场成长趋於饱和，CTOS数码（CTOS，5301）正积极转型，从传统信贷报告机构升级为“信贷智能平台”。
他说，CTOS计划在未来12至18个月内，推出以电讯与数码支付数据为基础的全新评分模型。这项变革，将重塑大马信贷评估的生态面貌。
瞄准“无档案”群体 填补传统信贷缺口
Ankur Sehgal指出，目前信贷生态系统中的数据绝大多数仍来自银行体系，这使得许多游离於正规借贷渠道之外的借款人，难以被有效评估。
“所谓‘无档案’客户（thin-file），并非一定是高风险群体，他们只是在传统数据中能见度较低。替代数据（alternative data）有助於提升金融包容性，也让评估更为精准。”
他口中的“无档案”群体，涵盖零工经济从业员丶未获充分服务的族群，以及缺乏正式收入文件的中小型企业（SME）。
随着CTOS数码积极导入电讯数据丶电商交易丶账单支付纪录及数码交易行为等替代数据，这类客户的信用轮廓将更为清晰，有助於金融机构做出更全面的授信决策。
█数码银行与非银贷款机构成主要增长引擎
安库尔表示，传统信贷报告业务的增长空间有限，未来的主要动力将来自数码银行和非银贷款机构。
“新成立的数码银行缺乏足够的内部还款纪录来建立自己的计分卡，因此在放贷初期，对外部信用评分与评估工具的依赖程度更高。”
他预计，与替代数据相关的新产品及解决方案，将在未来3年内贡献集团总营业额的5%至10%，而他形容这已是“保守估计”。
█借鉴海外经验 电讯评分模型即将登陆大马
CTOS数码目前在印尼和菲律宾已成功部署电讯数据评分模型，这两个市场也在今年首季双双转亏为盈，合计贡献约15%营业额，预计2028年将提升至20%。
安库尔透露，集团目前正与大马数家主要电讯商洽谈，测试与概念验证工作已在进行中，预计12至18个月内可正式推出。
“在印尼和菲律宾，许多客户并未纳入正式金融局体系，因此我们与当地电讯商合作，利用他们的数据开发替代评分模型，如今这套经验将复制回大马。”
█深耕机构客户 强化SME与消费者服务
在国内市场，CTOS数码拥有约600家机构客户，包括银行及企业。集团正持续深化与这些客户的合作，扩展分析工具与数码解决方案。
其中，专为银行业打造的“IDGuard”实时诈骗预警平台，已获10家主要银行采用。安库尔强调，该平台并非取代国家信贷登记系统，而是扮演互补角色。
在SME领域，目前已有超过2万家中小型企业使用CTOS的“Credit Manager”平台进行客户信用审查与风险监控。集团正进行大规模升级，强化用户体验与功能。
至於消费者端，CTOS数码目前服务逾500万名用户，并已与Touch ‘n Go合作，未来将进一步拓展至其他数码平台。集团也计划在未来数月重新推出消费者应用程式，新增信用报告查阅丶监控工具丶诈骗警示甚至暗网监测等功能，提升金融意识与自我保护能力。
█《消费者信贷法令》催化非银贷款纳入正规体系
今年3月正式生效的《2025年消费者信贷法令》，将“先买後付”（BNPL）营运商丶租赁公司丶保理公司等信贷服务供应商纳入监管框架，并规定其须向信贷报告机构（CRA）贡献数据，同时进行可负担性评估。
安库尔表示，这项新政将以往未受报道的借贷活动纳入数据生态系统，有助於提升整体信贷评估的透明度与准确性。
配合此趋势，CTOS数码已於今年3月推出“非银机构平台”，促进BNPL丶金融科技借贷及P2P平台之间的数据共享。
█放眼2028年营业额达4.4亿 技术投资持续加码
CTOS数码在2025财年全年净利报1亿460万令吉，营业额为3亿2610万令吉；2026财年首季营业额按年增长7.3%至8160万令吉，正常化净利则大增35.1%至2000万令吉。
集团放眼2028年营业额达4亿3000万至4亿4000万令吉，年均增长约10%至11%。
安库尔指出，技术基础设施升级丶人才招聘（尤其是数据与分析领域），以及数据采购成本（包括国行中央信贷参考系统的每次查询费用）是当前主要成本驱动力。
█澄清“黑名单”迷思 信任是核心资产
面对市场对信贷报告机构的误解，安库尔重申：“CTOS数码不作出借贷决定，也不黑名单任何人。我们提供数据与分析，协助放贷方做出明智决策。”
他强调，信誉与信任是这门生意的根本，尤其涉及敏感数据。“信任建立在客户与消费者对我们平台安全与韧性的信心之上。”
今年初才加入CTOS数码的安库尔，拥有近20年风险管理丶数据分析与数码银行经验。他形容自己的职业生涯“一半在风险管理与建模，另一半在数码银行”，这让他对信贷生命周期拥有端到端的视野。
他总结道：“我们要超越传统信贷局的角色，成为值得信赖的数据与智能平台，支援信贷生命周期的每一个阶段。”
